Кредитная экспансия и рестрикция: что это такое, особенности и влияние на экономику

Инвестиционные условия и аккумулирование финансов в экономической системе государства определяются денежно-кредитной политикой, которая регулирует денежный оборот и работу банковской системы. Монетарная политика зависит от состояния экономики и проводится либо в форме кредитной экспансии, либо кредитной рестрикции.

Что такое кредитная экспансия

Кредитная экспансия — это одна из форм монетарной политики, направленная на увеличение объема денежных масс через активизацию финансовых отношений и расширение сфер влияния банковского сектора.

Слово «экспансия» в переводе с латинского означает «расширение». Цель процесса — получение источников сырья, освоение новых рынков сбыта и поиск отраслей инвестирования.

В этот период происходит произвольный и стремительный рост предложения денежных средств, вследствие чего деньги обесцениваются, и наблюдается быстрый темп роста инфляции. Поэтому кредитная экспансия также называется политикой «дешевых денег», или инфляции.

Особенности кредитной экспансии

Выделяют внешнюю и внутреннюю кредитную экспансию.

Инструменты внешней экспансии:

1. Частный и государственный капитал вкладывается в зарубежные рынки.
2. Искусственное снижение цен на валюту и товары, их демпинг.
3. Возможность получения экспортного кредита по внешнеторговым сделкам.
4. Возможность страхования от различного риска (процентный, портфельный, валютный и др.) для экспортных операций бизнеса.
5. Оказание материальной помощи другим государствам (развивающимся странам).

На этапе реализации данного метода происходит:

• снижение ограничений на эмиссию и сокращение операций рефинансирования центрального банка;
• увеличение лимита учетных и ломбардных операций ЦБ и сокращение официальной ставки;
• сокращение количества средств, которые коммерческие банки хранят в качестве обязательного резерва, или полная отмена обязательных резервов;
• приобретение ценных бумаг на открытом рынке для регулирования денежной массы;
• уменьшение процента денежной прибыли коммерческих банков в операциях по кредитам;
• отсутствие ограничений на количество кредитов.

Такая монетарная политика характерна в период охлаждения конъюнктуры рынка с целью предотвращения экономического спада и роста безработицы. В случае умеренного темпа экспансии развитие экономики государства опережает активизацию этого монетарного процесса. Тогда как при ускоренном темпе распространение кредитно-денежной политики происходит быстрее роста экономики государства, что негативно на нее влияет.

Кредитная экспансия и экономика

Грамотное применение инструментов экспансии обеспечивает укрепление экономики и экономический рост государства, приводит к увеличению производственной мощности и занятости населения. Расширение объемов кредитования открывает новые рынки и аккумулирует денежную массу в обращении.

Политика кредитной экспансии отражается не только на деятельности кредитора, но и заемщика. При этом банки испытывают потребность в постоянном обороте средств, а заемщики заинтересованы получить ссудный капитал. Такая закономерность кругооборота и роста денежных масс влияет на микро- и макроуровень экономических отношений.

В случае избыточного капитала в стране такая политика охватывает внешние экономические связи и приводит к освоению кредиторами новых рынков и территорий. Это обеспечивает увеличение кредитных счетов и расширяет географические границы наращивания капитала.

Негативное воздействие в экономике наблюдается в случае, если:

• происходит наращивание рисков из-за необдуманного привлечения кредитов зарубежных банков;
• государство не регулирует процесс и не вмешивается в происходящее в кредитной сфере для устранения дисбаланса;
• активизируется эмиссия в сфере займа (вместо увеличения объема выдачи кредитов);
• экспансия обеспечивается не накоплениями, а ценными бумагами, которые ничем не подкреплены.

Выполнение этих условий разрушительно действует на экономику государства.

Кредитная рестрикция

Политика рестрикции проводится с целью сдерживания инвестиционной деятельности.

Это осуществляется через резкое сокращение предложения денежных средств и уменьшение их оборота с помощью таких инструментов:

• ЦБ ужесточает условия кредитования и снижает финансирование банковской системы, вследствие чего ограничивается денежно-кредитная эмиссия;
• сокращается кредитование для населения и хозяйствующих субъектов (коммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей).

Процесс характерен в условиях высокого роста инфляции, когда необходимо остановить раскручивающуюся инфляционную спираль. Тогда конъюнктура рынка подвергается жестким фискальным методам: увеличивается уровень налогов, уменьшаются льготы, сокращаются бюджетные траты. Монетарная рестрикция действует на экономику противоположным инфляции способом, поэтому также называется политикой «дорогих денег», или дефляции.

Цель этого процесса — сдерживание инфляции. Эта политика эффективно сглаживает циклические колебания активности в экономической сфере, а потому позволяет предотвратить или приостановить рост инфляции в период резкого роста экономики, вызванного ее «перегревом».

Однако в результате монетарной рестрикции ослабевают темпы роста экономики и сокращаются производственные объемы. Возможности предприятий ограничены из-за уменьшения выдачи банковских кредитов, отсутствия инвестиций и увеличения безработицы. Эти негативные факторы усугубляются низким товарным спросом населения, сокращением уровня доходов и накоплений. Поэтому необходимо регулировать монетарные методы, направленные на сдерживание или ограничения финансовой деятельности, чтобы избежать их негативного воздействия на экономику государства.

Различные методы денежно-кредитной политики государства требуют своевременного регулирования. Цель проведения экспансии и рестрикции — наращивание объемов производства, сдерживание инфляции, обеспечение полной занятости населения и контроль темпа роста экономики. Однако в период активного применения инструментов кредитно-денежных отношений накапливается уязвимость финансового рынка, что может привести к колебаниям экономики и кризисам.